تحلیل عوامل بنیادی بر بازار سهام

تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادی در بازار بورس؛ کدام یک بهتر است؟

تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادی در بورس چیست؟

تحلیل‌ها مهم‌ترین بخش معامله در بازار سرمایه هستند که توسط آن‌ها می‌توان سهام یک شرکت را ارزیابی کرده و ارزنده بودن آن را تشخیص داد. سرمایه‌گذارانی که قصد دارند به‌صورت مستقل در بازارهای مالی به ویژه بازار بورس، فعالیت نمایند، باید با استفاده از قدرت تحلیل بتوانند سهامی را شناسایی کنند، به‌موقع خرید کنند و به‌موقع هم بفروشند. خرید و فروش سهام بدون آگاهی و استفاده از تحلیل عوامل بنیادی بر بازار سهام تحلیل‌های موجود، همانند رها کردن تیری در تاریکی است که احتمال اصابت آن به هدف شانسی و نامشخص می‌باشد. در بازار سرمایه دو روش کاملاً متفاوت برای تحلیل سهام وجود دارد. تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال. برای درک تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادی در بورس، قبل از هر چیزی باید هر یک از آن‌ها را به‌خوبی بشناسیم. هر یک از این تحلیل‌ها بر اساس اطلاعات خاصی بنا می‌شوند. اما هدف اصلی و نهایی آن‌ها پیش‌بینی روند تغییر قیمت‌ها در سهام مختلف است.

اگر شما هم جزء تازه‌واردان بورسی هستید و سوالاتی از این قبیل را در ذهن دارید که تحلیل تکنیکال چیست؟ تحلیل بنیادی چیست؟ تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادی در چیست؟ کدام‌ یک بر دیگری برتری دارد؟ و …، با ادامه‌ی این مقاله از سری مقالات آموزش بورس در چراغ همراه باشید.

تحلیل بنیادی چیست؟

در تحلیل بنیادی یا فاندامنتال گفته می‌شود که قیمت جاری سهام در بازار همیشه با ارزش ذاتی و حقیقی شرکت مربوط به آن برابر نیست. تحلیل‌گران با استفاده از تحلیل بنیادی، به بررسی صورت‌های مالی، روش‌های مدیریت، تحلیل رقبا، مزیت‌های رقابتی و از همه مهم‌تر سودهای آتی یک سهم می‌پردازند و از همین طریق هم ارزش ذاتی سهم را محاسبه می‌کنند؛ در واقع، می‌توان گفت که فاندامتالیست‌ها بیش از هر چیزی سلامت سهم را بررسی می‌کنند. سپس با توجه به مقایسه‌ی ارزش بازار و ذاتی که برای آن سهم تخمین می‌زنند، می‌تواند تشخیص دهند که سهم ارزان و زیرقیمت (under value) است یا گران و بالای قیمت (over value). در نهایت و از این طریق اقدام به خرید و فروش سهم خواهند کرد. تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادی

تفاوت تحلیل بنیادی و تکنیکال در بازار بورس؛ ماهیت تحلیل بنیادی

تفاوت تحلیل بنیادی و تکنیکال در بازار بورس؛ ماهیت تحلیل بنیادی

در روش فاندامنتال، سعی بر این است که ابتدا همه‌ی عوامل موثر را شناخت و بعد ارزش ذاتی سهم را محاسبه کرد. به‌عبارتی می‌توان گفت که فاندامنتالیست‌ها همانند یک متخصص تغذیه عمل می‌کنند که یک وعده‌ی غذایی را از لحاظ پروتئین، چربی، کربوهیدرات‌ها و …، بررسی کرده و در نهایت از لحاظ ارزش تغذیه، آن وعده‌ی غذایی را باارزش یا بی‌ارزش اعلام می‌نماید. در بیان تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادی در بورس، همچنین باید گفت که برخلاف تحلیل تکنیکال، روش فاندامنتال یک روش دو مرحله‌ای است که در ابتدا بسیاری از عوامل آتی را حدس می‌زند و سپس بر اساس این حدسیات، سودهای آتی را پیش‌بینی می‌کند. در نهایت با استخراج این موارد، ارزش ذاتی را محاسبه می‌کند. همین چند مرحله‌ای بودن موجب می‌شود تا امکان خطا تا حد زیادی افزایش یابد.

مشکل دیگر تحلیل فاندامنتال این است که هیچ روش مشخصی را برای پذیرش اشتباه بودن تحلیل، ارائه نمی‌کند. برای مثال اگر سهمی ۵۰ درصد زیر قیمت ارزش ذاتی‌اش در حال معامله باشد، در آن توصیه به خرید می‌شود. درحالی‌که در بسیاری از مواقع مثل رکود سال ۲۰۰۸، هیچ دلیلی وجود ندارد که سهم ۵۰درصد یا حتی ۹۵درصد از ارزش واقعی خود فاصله بگیرد!

تحلیل تکنیکال چیست؟

اصلی‌ترین تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادی در این است که تحلیل تکنیکال بر خلاف تحلیل بنیادی، تنها بر روند تغییرات قیمت دارایی‌ها تمرکز دارد. در واقع، در این روش تحلیل سعی بر این است که با بررسی روند قیمتی، آرایش‌های تاریخی و حجم معاملات گذشته‌ی یک سهم، رفتار کلی سهم را مطالعه و نسبت به پیش‌بینی آینده‌ی قیمت سهم اقدام کند. تکنیکالیست‌ها معتقدند که گذشته‌ی نمودار سهم می‌تواند، چراغ راه آینده باشد؛ یعنی با مطالعه‌ی گذشته و بررسی رفتارهای عمومی سهم، می‌توان آینده‌ی آن را شبیه‌سازی کرد. حجم معاملات نیز عنصر کلیدی دیگری در تحلیل تکنیکال است. برای مثال شکسته شدن روند میانگین حجم معاملات می‌تواند نشانگر افزایش یا کاهش سطح قیمت باشد. دقت داشته باشید که هنگام استفاده از این نوع تحلیل فرض بر آن است که تمامی فاکتورهای بنیادی از جمله سلامت مالی شرکت‌ها و صنایع، وضعیت اقتصادی و …، از قبل در قیمت دارایی‌ها لحاظ شده‌اند.

تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادی در بازار بورس؛ ماهیت تحلیل تکنیکال

تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادی در بازار بورس؛ ماهیت تحلیل تکنیکال

در بحث تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادی می‌توان گفت که برخلاف تحلیل بنیادی، تحلیل تکنیکال سعی در تحلیل برآیند عوامل موثر بر قیمت سهم دارد. رفتار آن به مانند یک اشتهاسنج است که اشتهای فرد را می‌سنجد. یک فرد بسیار گرسنه ممکن است غذاهای فاقد ارزش کیفی را هم مصرف کند. اما برعکس، یک فرد کاملاً سیر از صرف باارزش‌ترین غذاها نیز خودداری می‌کند. تحلیل تکنیکال هم درست به همین شکل است. در این روش انرژی فعلی، اشتها و تمایل حرکتی بازار به ادامه‌ی روند فعلی سنجیده می‌شود. درست برعکس تحلیل بنیادی، تحلیل تکنیکال یک مرحله‌ای بوده و با بررسی رفتار واقعی بازار که همان نمودار قیمت و حجم معاملات می‌باشد، اقدام به قضاوت می‌کند. این تحلیل، تنها روشی است که قبل از معامله، سیگنالی مشخص برای تشخیص اشتباه بودن تحلیل ارائه می‌کند تا معامله‌گر با ریسکی روشن وارد بازار شود.

تحلیل تکنیکال در مقابل تحلیل بنیادی

برای درک بهتر تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادی به این مثال توجه کنید:

سرمایه‌گذار الف، یک تحلیل‌گر فاندامنتال و سرمایه‌گذار ب، یک تکنیکالیست می‌باشد. هر دوی این افراد در بررسی ارزشمند بودن چند مرکز خرید برای سرمایه‌گذاری هستند. سرمایه‌گذار الف، به هرکدام از این مراکز خرید سر می‌زند. محصولات، طراحی و صورت‌های مالی هریک از آن‌ها را به‌صورت جداگانه بررسی می‌کند و بعد تصمیم می‌گیرد که سهام تحلیل عوامل بنیادی بر بازار سهام شرکت را خریداری کند یا خیر؟ چرا که او به‌دنبال فروشگاهی است که بهترین شرایط بنیادی را داراست و عواملی مثل محصولات خوب، مدیران مسئولیت‌پذیر و … را در نظر می‌گیرد. تحلیل‌گران تکنیکال، با توجه به روندهای تاریخی که از صعود قیمت خبر می‌دهند، اقدام به خرید سهام یک شرکت می‌کنند. نه با توجه به آنچه که در شرکت رخ می‌دهد.

اما سرمایه‌گذار ب، از طریق کامپیوتر، وضعیت قیمت سهام فروشگاه‌ها و نمودار شرکت‌های مختلف را بررسی می‌کند تا متوجه شود که ارزش سهام کدام یک از این شرکت‌ها بهترین عملکرد را داشته است؟ سپس الگوهای قیمتی را شناسایی می‌کند که بیانگر روند صعودی و قدرت ارزش سهام یک شرکت باشند. در تحلیل تکنیکال، سرمایه‌گذار ب، محصولات فروشگاه و وضعیت مالی آن را در نظر نمی‌گیرد. چرا که او یک تکنیکالیست است و معتقد است که تمام عوامل بنیادی را می‌توان از قیمت سهام فهمید. درواقع، این سرمایه‌گذار نیازی ندارد که برای تصمیم‌گیری به فروشگاه‌ها سر بزند. خب این هم دیگر تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادی است؛ در واقع، یک تحلیل‌گر فاندانتال، با توجه به عملکرد شرکت‌ها برای معامله، تصمیم‌گیری می‌کند. آن‌ها معتقدند که عوامل بنیادی در قیمت سهام یک شرکت و یا در آینده‌ی آن تاثیر خواهند گذاشت.

در نهایت، هر دوی این سرمایه‌گذاران، با وجود دلایل متفاوتی که برای انتخاب سهم دارند، ممکن است که در یک فروشگاه مشترک سرمایه‌گذاری کنند.

تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادی در بازار بورس؛ کدام یک بهتر است؟

تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادی در بازار بورس؛ کدام یک بهتر است؟

حالا که با تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادی در بازار بورس آشنا شدید، تحلیل عوامل بنیادی بر بازار سهام احتمالاً این سوال برایتان پیش خواهد آمد که کدام یک از این رو‌ش‌ها بر دیگری برتری دارد؟ باید بگوییم که هر دوی این تحلیل‌ها برای ارزیابی و تحلیل بورس و سهام کارایی دارند. در اصل، این استراتژی و نگرش افراد در سرمایه‌گذاری یا معامله‌گری است که مشخص می‌کند کدام تحلیل برای شما مفیدتر است. پس بهتر است، ابتدا اهداف و روش سرمایه‌گذاری خود را مشخص کنید تا ببینید کدام تحلیل برای شما مناسب‌تر است؟ البته گاهی ممکن است به‌طور همزمان از هر دو روش برای تصمیم‌گیری خرید استفاده کنید. توصیه‌ی بسیاری از حرفه‌ای‌های بازار، این است که همزمان از هر دو تحلیل برای انتخاب سرمایه‌گذاری و سهام مناسب جهت خرید استفاده نمایید. پس به‌جای داشتن نگاه متعصبانه به یک نوع تحلیل، دانش و آگاهی خود را نسبت به تحلیل‌ها گسترش دهید.

برای آشنایی بیش‌تر با تحلیل بنیادی و تکنیکال و آگاهی از ویژگی‌های هر کدام از آن‌ها، می‌توانید از اینجا شروع کنید 👇👇👇

سخن آخر

در این مقاله از سایت آموزش چراغ به بررسی تفاوت تحلیل تکنیکال و بنیادی در بازار بورس پرداختیم و راجع به ويژگی‌های هر یک از آن‌ها صحبت کردیم. در کل، تحلیل بنیادی بهترین گزینه برای کسانی‌ست که می‌خواهند بر عملکرد شرکت‌ها تمرکز کنند و تمایل به سرمایه‌گذاری بلندمدت دارند؛ این تحلیل برای سرمایه‌گذاری دوران بازنشستگی و دیگر اهداف بلندمدت سرمایه‌گذاری ایده‌آل است. جایی که نتایج مالی بلندمدت کسب‌وکارها میزان موفقیت سرمایه‌گذاری را تعیین می‌کنند. اما تحلیل تکنیکال بهترین گزینه برای سرمایه‌گذارانی است که می‌خواهند از تغییرات قیمت دارایی‌ها استفاده کنند و برای سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت و کسانی که ریسک‌پذیری بیشتری در قبال دارایی‌هایشان دارند، بسیار کاربردی است. اما همان‌طور که در این مقاله گفتیم که لزومی ندارد، به‌عنوان سرمایه‌گذار، استراتژی سرمایه‌گذاریتان را صرفاً به یک نوع تحلیل وابسته نمایید. ممکن است در برخی موقعیت‌ها تحلیل تکنیکال و در برخی دیگر تحلیل بنیادی را موثر بیابید.

چراغ ، به‌عنوان پلتفرم آموزش و کاریابی در تلاش است تا با بیان نکات آموزشی مهم در زمینه‌ی کار و سرمایه‌گذاری به شما برای رسیدن به موفقیت در این زمینه‌ها کمک نماید.

شش اصل پایه‌ای در تحلیل بنیادی

یکی از موضوعاتی که ذهن فعالان بازار سرمایه را درگیر خود می‌کند، استراتژی مناسب برای انتخاب سهام و پوزیشن مناسب خرید و فروش است.

سعید امیرشاه‌کرمی

یکی از موضوعاتی که ذهن فعالان بازار سرمایه را درگیر خود می‌کند، استراتژی مناسب برای انتخاب سهام و پوزیشن مناسب خرید و فروش است. انتخاب استراتژی مناسب باعث می‌شود فرد معامله‌گر علاوه بر نظم در سیستم معاملاتی، از نظر آرمش روحی و روانی نیز شرایط خوبی را تجربه کند. برای انتخاب استراتژی مناسب در ابتدا باید فرد ابزار تحلیل خود را انتخاب کند. روش‌های رایج برای تکنیک‌های معامله‌گری عبارتند از تحلیل به روش فاندامنتال (بنیادی)، تکنیکال و پرایس اکشن (الگوهای قیمتی) یا ترکیبی از تکنیک‌های مذکور باشد. در این یادداشت تلاش بر این است به بررسی اجمالی تکنیک فاندامنتال بپردازیم.

تکنیک فاندامنتال روشی است به منظور محاسبه ارزش ذاتی اوراق بهادار با در نظر گرفتن عوامل اقتصادی و مالی مرتبط. یک تحلیلگر بنیادی علاوه بر آنکه بر عملکرد یک شرکت تمرکز می‌کند باید شرایط کلان اقتصادی، شرایط شرکت‌های رقیب و همچنین شرایط بازار مواد اولیه و بازار فروش شرکت را به صورت مداوم رصد کند. یک تحلیلگر برای آنکه با استفاده از تکنیک بنیادی، نتیجه مطلوب را به دست آورد لازم است 6 اصل مهم را مدنظر قرار بدهد. این اصول عبارتند از:

1- انتخاب سهام بر اساس تحولات بازار‌های جهانی: تحولات بازارهای جهانی بر سودآوری شرکت‌ها به‌خصوص صادراتی محور‌ها تاثیر فراوان می‌گذارد. یک تحلیلگر باید روزانه تغییرات اقتصاد جهان را مورد ارزیابی قرار بدهد. آمار اشتغال و نرخ بیکاری اقتصاد‌های بزرگ را به صورت ماهانه بررسی کند. تراز تجاری اقتصاد‌های بزرگ را مورد بررسی قرار بدهد، تحولات نرخ بهره و سیاست‌های پولی و مالی اقتصاد‌های بزرگ به خصوص امریکا (فدرال رزرو) را به صورت ماهانه و فصلی تجزیه و تحلیل کند، عرضه و تقاضا و معاملات بازار‌‌های جهانی به خصوص کامودیتی‌ها را به‌صورت روزانه بررسی کند (می‌توان از سایت investing.com به منظور بررسی تغییر قیمت‌های جهانی و همچنین استفاده از تحلیل‌های موثر برآن‌ها استفاده کرد.)

2- انتخاب سهام بر اساس شرایط اقتصادی کشور: یک معامله‌گر باید نگاه ویژه‌ای به شرایط اقتصادی و سیاسی کشور داشته باشد. سیاست‌های کلان اقتصادی، نرخ مواد اولیه، نرخ حامل‌های انرژی، نرخ ارز مرجع (دلار)، نرخ تورم، نرخ مالیات صنایع و. از جمله مواردی هستند که باید به خوبی مورد بررسی قرار بگیرند. همچنین سیاست‌های خارجی و تهدید‌ها و فرصت‌های اثر‌گذار بر صادرات و واردات نیز باید در حیطه‌ تحلیل یک فرد معامله‌گر قرار بگیرد.

3- انتخاب سهام بر اساس معاملات و گزارش‌های بورس کالا: اکثر شرکت‌های تولیدی بزرگ ایران، در بورس کالا اقدام به فروش محصولات خود می‌کنند. با زیرنظر گرفتن معاملات انجام شده در بورس کالا می‌توان چشم‌انداز خوبی نسبت به فروش و سودآوری شرکت‌ها به دست آورد. یک تحلیلگر با توجه به معاملات و گزارش‌های بورس کالا می‌تواند میزان فروش ماهانه شرکت، مجموع معاملات انجام شده یک محصول یا یک شرکت در طی یک دوره، نحوه رقابت بر قیمت پایه و همچنین جمع مبلغی معاملات دوره‌ای در بورس کالا را مورد تجزیه و تحلیل قرار بدهد.

4- انتخاب سهام بر اساس نسبت‌های p/e TTM، p/s و حاشیه سود: نسبت قیمت به درآمد (Price/Earnings) یکی از نسبت‌های مهم در بورس به شمار می‌رود. طبق آنچه میان تحلیلگران رایج است در نسبت فوق به جای درآمد از سود به ازای هر سهم (EPS) استفاده می‌شود. در محاسبه سود به روش TTM (Trailing Twelve Months) EPS بر مبنای 12 ماه گذشته یعنی چهار دوره سه ماهه مورد ارزیابی قرار می‌گیرد. مزیت استفاده از TTM این است که قیمت سهم بر اساس سود واقعی آن تعیین می‌شود و سرمایه‌گذاران با استفاده از اطلاعات واقعی در بازار، معاملات خود را انجام می‌دهند. نسبت قیمت به فروش P/S (Price/Sale) یکی دیگر از نسبت‌های مهم است که حاصل تقسیم قیمت بازار هر سهم به فروش آن را محاسبه می‌کند. با توجه به این موضوع که فروش شرکت به صورت ثابت و قوی نمایانگر رشد یک شرکت است و امکان دستکاری و عددسازی کمتر در میزان فروش یک شرکت وجود دارد، محاسبه این نسبت می‌تواند اطلاعات بسیار مفیدی در جهت ارزیابی شرکت به تحلیلگر ارایه کند.

حاشیه سود: یکی از نسبت‌های سودآوری است که از نسبت سود بر درآمد یا فروش به دست می‌آید. حاشیه سود انواع گوناگونی دارد که سه نسبت مهم آن عبارتند از: حاشیه سود ناخالص (نسبت سود ناخالص به درآمد کل) حاشیه سود عملیاتی (نسبت سود عملیاتی به درآمد کل) و حاشیه سود خالص (نسبت سود خالص به درآمد کل). با استفاده از حاشیه سود می‌توان وضعیت فروش و سودآوری یک شرکت نسبت به سایر شرکت‌ها و یک صنعت نسبت به سایر صنایع را با هم مقایسه کرد. هر چه نسبت فوق بالاتر باشد وضعیت آن شرکت یا صنعت در شرایط بهتری قرار دارد.

5- انتخاب سهام بر اساس گزارش ماهانه: یکی از مهم‌ترین موضوعات در بررسی عملکرد مالی شرکت‌ها و سنجش عملکرد آنها بررسی کردن گزارش ماهانه یک شرکت است. تحلیلگر با استفاده از این گزارش‌ها متوجه می‌شود که وضعیت عملیاتی شرکت در چه حالتی است. وی می‌تواند با استفاده از گزارش‌های ماهانه عملکرد شرکت نسبت به دوره‌های مشابه سال‌های قبل یا حتی تحلیل عوامل بنیادی بر بازار سهام نسبت به ماه‌های قبل سال جاری را مقایسه کند. با استفاده از گزارش‌های ماهانه می‌توان اقدام به انتخاب صنایع پرپتانسیل نمود و از میان آن‌ها نماد‌های مناسب‌تر را برای بررسی بیشتر در لیست نماد‌های منتخب خود قرار داد.

6- انتخاب سهام بر اساس گزارش‌های فصلی: علاوه بر گزارش‌های ماهانه، بررسی گزارش‌های فصلی نیز اهمیت فراوانی دارد. تحلیلگر فاندامنتال با تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی سه ماهه، میزان فروش خالص، سود خالص و ناخالص و. را استخراج و اقدام به محاسبه نسبت‌های مالی شرکت‌ها می‌کند. همچنین با استفاده از گزارش‌های فصلی میزان EPS دوره‌ای هر سهم را به دست آورده و با مقایسه و تجمیع آن با دوره‌های قبل، اقدام به تخمین EPS پایان دوره 12 ماهه می‌کند.

در این یاداداشت سعی شد به ‌صورت خلاصه شش اصل مهمی که یک معامله‌گر باید در تحلیل‌های خود مدنظر قرار بدهد، بصورت خلاصه بررسی شود. ذکر این‌ نکته ضروری است که ارزیابی فاندامنتال یک شرکت، شرط لازم و نه کافی برای موفقیت در بورس است و علاوه بر آن باید از سایر روش‌های تحلیلی مانند تکنیکال و الگو‌های قیمتی نیز استفاده کرد. یک معامله‌گر موفق فردی است که بر اساس تحلیل فاندامنتال، شرکت‌های مناسب را انتخاب و بر مبنای الگوهای ‌قیمتی و با استفاده از تحلیل تکنیکال اقدام به معامله کرده تا بتواند بیشترین بازده ممکن را از پورتفوی خود به دست آورد.

پیش بینی بورس هفته دوم اردیبهشت / عوامل بنیادی بازار را به چه سمتی می‌برند؟

اکوایران: برخی از تحلیل‌گران بنیادی معتقدند رشد شاخص در یکی دو ماه اخیر به علت انتظارات تورمی و مشخص شدن قیمت پایه دلار در بودجه 1401 است. اما برخی دیگر از تحلیل‌گران بنیادی معتقدند قیمت‌های بازاری سهام شرکت‌ها فاصله کمی با ارزش ذاتی سهام دارند.

به گزارش اکوایران، روند صعودی شاخص کل بورس در هفته گذشته ادامه یافت و همانند هفته پیشین بازدهی مثبت داشت. شاخص در دو روز ابتدایی و انتهایی هفته نزول کرد اما رشد روزهای میانی هفته قوی‌تر بود تا در پایان هفته شاخص کل بالا‌تر از سطح هفته گذشته قرار بگیرد.

بازدهی مثبت بورس

شاخص کل در آخرین روز کاری هفته نسبت به آخرین روز معاملاتی هفته قبل 9 هزار و 213 واحد بالا‌تر ایستاد و بازدهی هفته شاخص بورس مثبت 0.6 درصد شد.

همانند شاخص کل، در هفته اخیر شاخص کل هم‌وزن صعود کرد. شاخص هم وزن در پایان هفته رکورد 10 روز صعود متوالی را ثبت کرد و نسبت به هفته پیشین 10 هزار و 259 واحد بالا‌تر ایستاد و بازدهی مثبت 2.5 درصدی را ثبت کرد.

پیش بینی بورس هفته

در هفته اخیر، بازدهی بورس باز هم مثبت شد. شاخص در روز شنبه بیش از 7 هزار واحد افت کرد اما روز یکشنبه 2 هزار و 586 واحد و روز سه‌شنبه 15 هزار و 526 واحد بالا آمد. در آخرین روز کاری هفته نیز شاخص افت اندک هزار و 434 واحدی داشت.

در این هفته شاهد خروج پول حقیقی از بورس بودیم. در تحلیل عوامل بنیادی بر بازار سهام مجموع کل هفته 278 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد که میانگین روزانه خروج پول حقیقی 69 میلیارد تومان بود. در این هفته جریان خروج پول از نمادهای بزرگ بازار بود و صنایع فلزات اساسی، محصولات شیمیایی، فراورده‌های نفتی و کک و شرکت‌های چندرشته‌ای صنعتی بیشترین خروج سرمایه حقیقی را داشتند. همچنین نمادهای فملی، فولاد، شستا، پالایش و شتران بیشترین تغییر مالکیت حقیقی به حقوقی را در هفته اخیر داشتند.

بنابراین وضعیت کلی بازار سهام در هفته گذشته مثبت بود و شاخص با ثبت رشد 6 دهم درصدی اردیبهشت ماه را آغاز کرد. نکته جالب توجه روند بازار، همسویی شاخص با جریان پول حقیقی است، همزمان با خروج پول حقیقی از بازار –بخوانید خروج پول از نمادهای شاخص‌ساز- شاخص افت کرده و در روزهایی که خالص جریان پول حقیقی مثبت بوده شاخص کل نیز صعود کرده است. با این حال روند صعودی شاخص هم وزن که بی‌وقفه ادامه داشته نشان می‌دهد که بازار در مسیر صعودی پایدار و قدرتمند عمل کرده است.

در چنین شرایطی تحلیل‌گران تکنیکی افق‌های در دسترس را ترسیم می‌کنند و تحلیل‌گران بنیادی از قیمت‌های ذاتی سهم‌ها صحبت می‌کنند و در انتظار گزارشات مالی هستند. برخی از تحلیل‌گران بنیادی معتقدند رشد شاخص در یکی دو ماه اخیر به علت انتظارات تورمی و مشخص شدن قیمت پایه دلار در بودجه 1401 تحلیل عوامل بنیادی بر بازار سهام است. اما برخی دیگر از تحلیل‌گران بنیادی معتقدند قیمت‌های بازاری سهام شرکت‌ها فاصله کمی با ارزش ذاتی سهام دارند. درستی یا نادرستی ادعای این تحلیل‌گران را گزارشات مالی مشخص خواهد کرد.

در روزهای آتی گزارشات ماهانه –گزارش عملکرد شرکت‌ها در فروردین- منتشر می‌شود و در افق دو ماه آینده گزارشات مالی سالانه و ارقام سود و زیان شرکت‌ها در قالب صورت سود و زیان منتشر می‌شود. علاوه بر این مذاکرات برجامی، قیمت‌ها جهانی و نرخ دلار دیگر عواملی هستند که سمت و سوی بازار را شکل می‌دهند. به نظر می‌رسد عوامل بنیادی از رشد بازار حمایت می‌کنند اما بن‌بست در مذاکرات احیای برجام سیگنال منفی برای بخشی از بازار است که می‌تواند رشد آهسته قیمت دلار را تسریع ببخشد.

پیش بینی بورس هفته دوم اردیبهشت / عوامل بنیادی بازار را به چه سمتی می‌برند؟

اکوایران: برخی از تحلیل‌گران بنیادی معتقدند رشد شاخص در یکی دو ماه اخیر به علت انتظارات تورمی و مشخص شدن قیمت پایه دلار در بودجه 1401 است. اما برخی دیگر از تحلیل‌گران بنیادی معتقدند قیمت‌های بازاری سهام شرکت‌ها فاصله کمی با ارزش ذاتی سهام دارند.

به گزارش اکوایران، روند صعودی شاخص کل بورس در هفته گذشته ادامه یافت و همانند هفته پیشین بازدهی مثبت داشت. شاخص در دو روز ابتدایی و انتهایی هفته نزول کرد اما رشد روزهای میانی هفته قوی‌تر بود تا در پایان هفته شاخص کل بالا‌تر از سطح هفته گذشته قرار بگیرد.

بازدهی مثبت بورس

شاخص کل در آخرین روز کاری هفته نسبت به آخرین روز معاملاتی هفته قبل 9 هزار و 213 واحد بالا‌تر ایستاد و بازدهی هفته شاخص بورس مثبت 0.6 درصد شد.

همانند شاخص کل، در هفته اخیر شاخص کل هم‌وزن صعود کرد. شاخص هم وزن در پایان هفته رکورد 10 روز صعود متوالی را ثبت کرد و نسبت به هفته پیشین 10 هزار و 259 واحد بالا‌تر ایستاد و بازدهی مثبت 2.5 درصدی را ثبت کرد.

پیش بینی بورس هفته

در هفته اخیر، بازدهی بورس باز هم مثبت شد. شاخص در روز شنبه بیش از 7 هزار واحد افت کرد اما روز یکشنبه 2 هزار و 586 واحد و روز سه‌شنبه 15 هزار و 526 واحد بالا آمد. در آخرین روز کاری هفته نیز شاخص افت اندک هزار و 434 واحدی داشت.

در این هفته شاهد خروج پول حقیقی از بورس بودیم. در مجموع کل هفته 278 میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد که میانگین روزانه خروج پول حقیقی 69 میلیارد تومان بود. در این هفته جریان خروج پول از نمادهای بزرگ بازار بود و صنایع فلزات اساسی، محصولات شیمیایی، فراورده‌های نفتی و کک و شرکت‌های چندرشته‌ای صنعتی بیشترین خروج سرمایه حقیقی را داشتند. همچنین نمادهای فملی، فولاد، شستا، پالایش و شتران بیشترین تغییر مالکیت حقیقی به حقوقی را در هفته اخیر داشتند.

بنابراین وضعیت کلی بازار سهام در هفته گذشته مثبت بود و شاخص با ثبت رشد 6 دهم درصدی اردیبهشت ماه را آغاز کرد. نکته جالب توجه روند بازار، همسویی شاخص با جریان پول حقیقی است، همزمان با خروج پول حقیقی از بازار –بخوانید خروج پول از نمادهای شاخص‌ساز- شاخص افت کرده و در روزهایی که خالص جریان پول حقیقی مثبت بوده شاخص کل نیز صعود کرده است. با این حال روند صعودی شاخص هم وزن که بی‌وقفه ادامه داشته نشان می‌دهد که بازار در مسیر صعودی پایدار و قدرتمند عمل کرده است.

در چنین شرایطی تحلیل‌گران تکنیکی افق‌های در دسترس را ترسیم می‌کنند و تحلیل‌گران بنیادی از قیمت‌های ذاتی سهم‌ها صحبت می‌کنند و در انتظار گزارشات مالی هستند. برخی از تحلیل‌گران بنیادی معتقدند رشد شاخص در یکی دو ماه اخیر به علت انتظارات تورمی و مشخص شدن قیمت پایه دلار در بودجه 1401 است. اما برخی دیگر از تحلیل‌گران بنیادی معتقدند قیمت‌های بازاری سهام شرکت‌ها فاصله کمی با ارزش ذاتی سهام دارند. درستی یا نادرستی ادعای این تحلیل‌گران را گزارشات مالی مشخص خواهد کرد.

در روزهای آتی گزارشات ماهانه –گزارش عملکرد شرکت‌ها در فروردین- منتشر می‌شود و در افق دو ماه آینده گزارشات مالی سالانه و ارقام سود و زیان شرکت‌ها در قالب صورت سود و زیان منتشر می‌شود. علاوه بر این مذاکرات برجامی، قیمت‌ها جهانی و نرخ دلار دیگر عواملی هستند که سمت و سوی بازار را شکل می‌دهند. به نظر می‌رسد عوامل بنیادی از رشد بازار حمایت می‌کنند اما بن‌بست در مذاکرات احیای برجام سیگنال منفی برای بخشی از بازار است که می‌تواند رشد آهسته قیمت دلار را تسریع ببخشد.

تحلیل بنیادی

مفاهیم مفاهیم مرتبط با بازار اوراق مورد معامله در بورس تهران مفاهیم مرتبط با شرکت مفاهیم مرتبط با معامله تحلیل بنیادی معرفی اطلاعیه های شبکه ی کدال تجزیه تحلیل صورت های مالی تحلیل تکنیکال استفاده از کامپیوتر در تحلیل نمودارهای.

تئوری ها و مسائل مدیریت سرمایه گذاری پاسخ تشریحی

تئوری های سرمایه گذاری و مدیریت سرمایه

تجزیه و تحلیل اقتصادی اطمینان، خطر و بازده تحلیل بنیادین سیاست تقسیم سود و ارزش سهام نظریه های اقتصادی

تابلوخوانی

تاملی بر مدیریت بهینه سبد سهام – جلد اول

مدیریت احساسات و ذهنیات در سبد سهام مدیریت معاملات در سبد سهام مدیریت ریسک و کارآیی در سبد سهام روان شناسی بازار در مدیریت سبد سهام مدیریت سرمایه در سبد سهام سیستم مقایسه ی بهینه موقعیت های معاملاتی : ECOTS.

تاملی بر مدیریت بهینه سبد سهام – جلد دوم

تجزیه و تحلیل صورت های مالی دکتر حیدر فروغ نژاد شاهین احمدی امین سادات

مروری بر فهم و تحلیل صورت های مالی بیان مفروضات و اصول زیربنایی تهیه صورت های مالی تعریف معادله حسابداری درک عناصر اصلی صورت های مالی درک صورت های مالی اساسی درک نقش حسابداری در ارائه صورت های مالی درک.

تحلیل بنیادی برای تکنیکالیست ها

مقدمات مفاهیم اقتصادی تحلیل پارامترهای اقتصادی معاملاتی برای آینده آشنایی با صورت های مالی گام های تحلیل بنیادی تحلیل حساسیت مثال جامع تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی در بازار بورس بین الملل CFD

سی اف دی چیست؟ تحلیل بین بازاری بررسی نهایی تحلیل تکنوفاندامنتال

تحلیل بنیادی در بازار جهانی ارز

دانلود 20 صفحه ابتدای کتاب

تحلیل بنیادی در بازار سرمایه

نگاهی گذرا به بورس و روش‌های تصمیم گیری مبانی مقدماتی تصمیم گیری فاندامنتال تشخیص صنعت و طبقه برتر تشخیص شرکت‌های برتر صورت‌های مالی اساسی نسبت‌های مالی سایر نسبت‌های بازار سرمایه سایر پارامترهای تصمیم گیری ضمائم فرم‌های مستمر اطلاع رسانی –.

تحلیل بنیادی دو مرحله ای وارن بافت بدانید چه زمانی بخرید و بیشترین بازدهی را داشته باشید

اصل نهایی سرمایه گذاری مرحله 1: یافتن یک کسب و کار فوق العاده مرحله 2: تعیین یک قیمت فوق العاده است قدرتمند کردن سرمایه گذاری سود سهام چه زمانی تنوع به ضرر شماست احساسات، بازدهی شما را از بین می.

تحلیل بنیادی طلا – به همراه بررسی ابزارهای نوین مالی طلا در بورس کالای ایران

درباره طلا آمار تولید و مصرف طلا اصطلاحات كاربردی اونس طلا تحلیل بنیادی طلا ارتباط بین قیمت طلا و تصمیمات كشورها بررسی سكه بهار آزادی بررسی قراردادهای آتی، اختیار معامله، گواهی سپرده و صندوق های قابل معامله كالایی طلا در.

تحلیل بنیادی کاربردی در بازارهای داخلی و بین المللی

تحلیل بنیادی چیست و چرا باید از آن استفاده کنید درک تحلیل بنیادی سرعت گرفتن با تحلیل بنیادی موفق بودن در وال استریت: چرا تحلیل بنیادی برای سرمایه گذاران حاشیه سود ایجاد می کند؟ دستیابی به اطلاعات بنیادی چگونه تحلیل.

تحلیل بنیادی و تکنیکی سهام

کلیات مقدمه بازارهای مالی تامین مالی در بازار پول و سرمایه مفاهیم اولیه سرمایه گذاری در بازار سرمایه تحلیل بنیادی مقدمه فرآیند تحلیل بنیادی تجزیه و تحلیل صورت ها و نسبت های مالی ارزش گذاری سهام تحلیل تکنیکی مقدمه ساختار.

تحلیل بین بازارها – دوره کامل – بررسی اثر متقابل بازارها و راهبردهای داد و ستد در بازار سهام، کالا، ارز و اوراق قرضه

آشنایی با تحلیل بین بازارها بازبینی سقوط ناگهانی ۱۹۸۷ قیمت کالاها و اوراق قرضه بازار اوراق قرضه در برابر بازار سهام دلار ایالات متحده و بازار کالا دلار در برابر نرخ بهره و سهام شاخص‌های بازار کالا بازارهای بین المللی.